无锡市金杨新材料股份有限公司（以下简称金杨股份、公司）是一家电池精密结构件及材料制造商，主要产品为电池封装壳体、安全阀与镍基导体材料。

　　创业板上市委2022年第47次审议会议公告显示，金杨股份首发申请将于2022年8月2日也就是明天接受审核。

　　此次IPO金杨股份拟募资7.9亿元，其中7亿元用于高安全性能量型动力电池专用材料研发制造及新建厂房项目，9000万元用于补充流动资金。

　　金杨股份大考在即，其创业板属性却受到了多方质疑。

　　财务人员“串岗”搞研发 专利涉嫌滥竽充数

　　截至 2021年12月31日，金杨股份拥有发明专利26项，实用新型专利104项。但2019年-2021年（以下简称报告期内），金杨股份只产出4项发明专利。此为发审委以及各大媒体诟病其一。

　　不仅如此，三棱财经小编还发现，金杨股份2018年-2020年存在同一天申请多个相似实用新型专利情形。

　　例如金杨股份2018年7月4日同时申请了6项实用新型专利，其中专利号为2018210582426的实用新型专利所公开的电池壳排列装箱机，主要用于实现电池壳的自动排列装箱；

　　而专利号为2018210582676的实用新型专利所公开的一种电池壳排列机构，主要用于实现电池壳的自动排列，是的电池壳开口端朝向一致，与2018210582426专利作用部分一致；

　　另一专利号为2018210582680实用新型专利所公开一种电池壳入箱机构，主要实现电池壳的自动装箱。

　　由此看来，电池壳排列装箱机与电池壳排列机构及入箱机构互为包含关系。虽然作用一致，但金杨股份却拆分成三项专利出来于同一天分别申请。类似情况专利还有很多，小编于此不再列举。

　　国家知识产权局公布的《关于规范申请专利行为的办法》公告显示，同时或者先后提交发明创造内容明显相同、或者实质上由不同发明创造特征或要素简单组合变化而形成的多件专利申请的行为非正常申请专利行为。存在非正常申请专利行为的企业将不予减缓专利费用，已经减缓的，全部或者部分追缴。而若通过非正常申请专利的行为骗取资助和奖励，情节严重构成犯罪的，将依法移送有关机关追究刑事责任。

　　值得注意的是，金杨股份实际控制人之一华月清的弟媳滕澄红，还以发明人身份出现在公司两项实用新型专利中（专利号：2017200540441、2017200694613），而这两项专利甚至还对应公司核心技术中的方形锂电池精密结构件技术。

　　一个普通财务人员，居然还能跨行搞研发，滕澄红究竟是被公司拉来凑研发人头，还是为了顶替某个不方便“出面”的研发人员？

　　再看研发投入。报告期内，金杨股份研发费用率分别为4.92%、4.46%和4.03%，呈逐年下降趋势，与公司营业收入增长速度并不匹配。同时，同行可比企业研发费用率平均值分别为5.06%、5.04%和5.45%，不仅高于公司，且保持着波动上涨趋势，与公司研发费率变动趋势相逆。加上上文所述金杨股份研发专利滥竽充数现象，公司是否能满足创业板定位，还需打个问号。

　　实控人近亲属名下涉及同业企业未披露

　　公开资料显示，与金杨股份2016年报登记工商联络电话相同的除了控股子公司力德包装外，还有一家名为无锡市益城新能源有限公司的企业（下称无锡益城）。无锡益城是由公司子公司力德包装的少数股东李德明持股50%并任执行董事的企业，按理来说与公司毫无关联，为何会与公司共享工商联络电话？不仅如此，无锡益城的工商注册邮箱与公司原联络邮箱一致，经营地址与力德包装原经营地址也完全相同。

　　小编进一步通过金杨股份工商联络电话1396189XXXX进行查询，发现支付宝中该号码的注册用户名为滕澄红，而滕澄红正是上文所提到公司实际控制人之一华月清之弟华德斌的配偶，同时也是公司财务人员。

　　既然是公司的财务人员，又是公司实控人近亲属，却能以自己的联系电话作为无锡益城的企业联系电话，是出于什么原因呢？

　　无锡益城2015年10月成立，股东为李德明和潘益东，从实控人来看与公司并无关系。但从经营范围来看，该企业主营新能源汽车的研发、销售、维修；五金冲压件、汽车零部件、通用机械零配件的制造，与公司主营业务息息相关。

　　巧合的是，2017年7月6日无锡益城注销，而同年5月，杨浩将其持有的力德包装420万元出资原价转让给华洁，一年后华洁又将其持有的力德包装420万元出资原价转让给金杨有限。无锡益城的注销是为了隐瞒什么？

　　同样的，对于力德包装少数股东李德明，公司没有任何介绍，也没有对与其合营子公司的原因作出解释。李德明名下存在多家新材料、新能源企业，作为持有控股公司30%股权的关联人，公司却并没有将李德明施加重大影响企业进行披露。

　　金杨股份与无锡益城之间是否存在利益输送行为？

　　小编认为，发审委应该严查以滕澄红手机号注册企业的相关情况以及账户流水。小编还注意到，2020年华月清曾向弟媳滕*100万元，作为弟弟的儿子结婚礼金，用于购车。这里的弟媳滕*疑似正是滕澄红。给其转账的100万真的是给侄子的结婚礼金么？

　　除此之外，金杨股份还疑似存在其他未披露关联方。

　　根据招股书，公司主要原材料包括镍材、钢材、铝材等大宗原料。小编通过查询发现，公司子公司金杨丸三与一家经营钢材的企业无锡尚捷钢铁材料有限公司（下称无锡尚捷）共享工商联络电话以及邮箱。

　　小编通过支付宝查询该电话的注册用户，看到该用户姓华，难道又是实控人华月清亲属么？对于公司实控人近亲属公司是否已经披露完全？

　　金杨丸三与无锡尚捷并不在同一地址经营，公司也未披露金杨丸三经营场地存在对外出租情况，那么在毫无关联的情况下，金杨丸三与无锡尚捷共享工商联络电话及邮箱是完全不合理的。加上公司关联交易频繁，财务内控不规范情形频发“前科”较多，在这里无锡尚捷的问题需要公司给到我们一个合理解释。

　　同时无锡尚捷经营范围为金属制品的制造、加工；金属材料及制品销售等，处于公司上游供应商行业，是否曾与金杨股份存在交易往来？

　　大客户深陷财务危机 应收账款回收难

　　招股书显示，报告期各期末，金杨股份应收账款余额分别为26474.36 万元、33221.86万元和35754.03万元，占各期营业收入的比例分别为48.21%、44.08%和30.24%。

　　对此，公司称受下游新能源汽车行业政策的短期调整影响，部分下游电池厂商受补贴政策调整、自身经营规模扩张及经营状况等因素影响，其生产经营所需营运资金较为紧张，回款进度有所放缓。

　　小编看到，公司在报告期内多次为回款将客户诉至公堂，客户包括江苏智航新能源有限公司、宁波奉化德朗能动力电池有限公司、深圳市慧通天下科技股份有限公司等。虽然公司已经向部分客户申请了强制执行，但该等客户已陷入无财产可执行的尴尬境地。

　　2020年-2021年金杨股份第三大客户比克电池陷财务危机，其在此两年内多次列为被执行人，执行金额高达13.8亿元，目前已为失信被执行人，并11次被申请限制消费令。

　　2020年-2021年江苏智航7次被列为被执行人，执行金额12.63亿元，被列为失信被执行人34次，未执行比例达到97.1%，被49次下达限制消费令。

　　目前，金杨股份已将江苏智航等企业应收账款做100%坏账准备，将比克电池做70%坏账准备。应收账款回收难，或将严重影响公司现金流，进而威胁到公司的生存和发展。